O doutor Bill Hartford leva sua esposa, Alice, para uma festa de Natal no apartamento de um de seus pacientes, Victor. Duas modelos tentam seduzi-lo, o que o leva a discutir com Alice quando ela questiona a fidelidade do marido. Durante a discussão, Alice confessa uma fantasia sexual envolvendo um oficial da marinha. Abalado com a revelação, Bill começa a vagar pelas ruas de Nova York numa noite de eventos inesperados nos quais o sexo e o perigo andam bem próximos. O último filme de Stanley Kubrick é uma livre adaptação da novela Breve Romance de Sonho, escrita por Arthur Schnitzler em 1926.