A vovó Dona Benta vive feliz no Sítio do Picapau Amarelo com seus dois netos, Pedrinho e Narizinho, a boneca falante Emília e a fiel cozinheira Nastácia. Seguindo as instruções do Tio Barnabé, Pedrinho decide entrar em uma grande aventura: capturar o Saci-pererê, criatura de só uma perna que vive na floresta. Enquanto isso, sua irmã Narizinho é transformada em pedra pela maléfica Cuca.